MiFID – Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente

Die MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) ist eine Richtlinie des Europäischen Parlaments und Rates 2004/39/EG vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, d.h. Geschäfte mit kollektiven Anlagen, Wertpapieranlagen, Finanzmarktinstrumenten und Derivaten. Die MiFID und die Richtlinie der Kommission 2006/73/EG sind im Recht der Tschechischen Republik aufgrund der nationalen Rechtsvorschriften verankert, und zwar insbesondere aufgrund der Gesetznovellierung Nr. 256/2004 Slg., über die unternehmerische Tätigkeit auf dem Kapitalmarkt.

Eines der Grundziele dieser Richtlinie ist es, den Anlegerschutz europaweit zu vereinheitlichen, sowie den Schutz der Kunden an deren Kenntnisse und Erfahrungen im Anlagebereich anzupassen.

Grundsätze der Erbringung von Anlagedienstleistungen

MDie MiFID legt drei Hauptgrundsätze für die Erbringung von Anlagedienstleistungen fest, nach denen sich die Wertpapierunternehmen richten müssen:

Relevante Dokumente (englische Version) finden Sie hier.

Kundenkategorien

Die MiFID nimmt eine Unterteilung in drei Kundenkategorien vor, die als professionelle oder Privatkunden, bzw. geeignete Gegenparteien eigestuft werden. In diesem Zusammenhang stellt die MiFID an die Wertpapierunternehmen bei der Einholung von Informationen von Kunden höhere Anforderungen – sie beschreibt ausführlich, auf welche Art und Weise der Kunde zu informieren ist, wie mit Anweisungen der Kunden umzugehen ist, wie sie zu verarbeiten sind, usw.

Bevor wir Ihnen jedwede Anlagedienstleistung erbringen, sind wir gemäß Gesetz Nr. 256/2004 Slg., über die unternehmerische Tätigkeit auf dem Kapitalmarkt (GUKM), verpflichtet, Sie in eine der folgenden Kategorien einzustufen:

Das Ziel dieser Einstufung ist es, die Kunden mit geringeren Anlagekenntnissen und Erfahrungen zu schützen. Der höchste Kundenschutz erstreckt sich auf Privatkunden – das heißt, dass dem Kunden aus dieser Kategorie die umfangreichsten relevanten Informationen zu Anlageprodukten und Dienstleistungen zur Verfügung zu stellen sind. Ebenso wird dieser Kunde auf die mit der Abwicklung der Anlagedienstleistung zusammenhängenden potentiellen Risiken aufmerksam gemacht. Die meisten Kunden werden als Privatkunden eingestuft, diese Kategorie umfasst die meisten natürlichen Personen.

Als geeignete Gegenparteien und professionelle Kunden werden hauptsächlich Banken, Regierungen, Pensionsfonds, große Unternehmen und ausnahmsweise auch natürliche Personen eingestuft. Es wird vorausgesetzt, dass diese Kunden in der Lage sind, eigene Anlageentscheidungen zu treffen und potenzielle Risiken einzuschätzen, und so benötigen sie auch keinen derart hohen Kundenschutz wie Privatkunden.

Die Kunden können unter den durch die Rechtsvorschriften festgelegten Bedingungen den Wechsel zu einer anderen Kategorie beantragen. Der Wechsel von Privatkunden kann zu einem Anspruchsverlust betreffs Erstattung aus dem ausländischen Garantiefonds führen (sein Zweck entspricht dem Garantiefonds für Wertpapierunternehmen) – dies bedeutet außerdem Beschränkung oder Erlöschen gewisser Pflichten des Wertpapierunternehmens gegenüber den Privatkunden.

Kategorien von Anlagedienstleistungen

Die MiFID regelt auch die Erbringung von Anlagedienstleistungen und nimmt eine Unterteilung in drei Kategorien vor:

Die Expobank CZ a.s. informiert jeden Kunden schriftlich darüber, in welche Kategorie (Privatkunden, professionelle Kunden, geeignete Gegenseiten) er eingestuft wurde. Zusammen mit dieser Information erhält jeder Kunde jeweils einen neuen Vertrag über die Erbringung der Anlagedienstleistungen, in dem die neuen, sich aus der MiFID ergebenden Anforderungen berücksichtigt sind.

VWeitere Informationen zu den sich aus der MiFID ergebenden Pflichten und Vorteilen erhalten Sie auf der Webseite der Tschechischen Nationalbank – MiFID: Wegweiser für den Verbraucher – Investieren in Finanzprodukte (PDF).

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